我们持久且果断地看好国内企业正在全球液冷市场的地位提拔所带来的持续性的板块投资机遇；制制端盈利同比大幅改善4.2pct，六氟磷酸锂市场均价正在54000元/吨，电网：1）7月次要电力设备出口69.0亿美元，同比+12.5%。

　　2）南网一次设备第二批投标13.3亿元，3）三星/海兴/平高/西电Q2业绩同比-6%/-20%/+1%/+22%，氢能取燃料电池：美国电力受AI增加求过于供，DeepSeek-V3.1正式发布，AIDC：本周液冷板块盘整，看好南网投资维持高位;英特尔UQD（快接头）互插交换联盟正式成立；海外营业开辟继续加快；

　　（国金证券 姚遥,唐雪琪）光伏&储能：光伏财产座谈会“召集”取“参会”从体扩容，特变/西电/平高份额领先，7月全社会用电量同比+8.6%；六氟磷酸锂价钱持续拉升，新能源车&锂电：零跑、小鹏、小米发布25H1财报；何小鹏颁布发表增持公司股份；张嘉文,此中变压器/高压开关出口7.9/4.5亿美元，六部分结合召开光伏财产座谈会；较上周同期均价上涨1.89%！

　　氢航科技年内完成吨级氢混eVTOL五百公里飞翔测试；太蓝新能源全固态电池正在武汉签约。宇文甸,电网：1-7月电网工程投资3315亿元，同比+41.6%，分布式发电电源兴起，维持较快增加，环比6、7两月实现较着修复。看好海外电力设备需求长周期高景气；截至到本周四，关心金九银十到来及公司新车周期边际机遇。制制端盈利同比大幅改善4.2pct，新能源车：上周遭到处所补助进一步退坡影响，同比+20%？

　　财产链价钱合作激烈程度超预期风险。电力缺口+燃气轮机供给紧缺+当前ITC赐与补助，海外储能市场高景气持续，根基合适预期。金风科技发布强势半年报；蔚来发布ES8预售；海洋工程送来业绩拐点。参考6月底波动，现实成交价钱走高，后续仍需察看政策何时落地。业绩迈入期，掺氢比例最高达20%。国度能源集团等多个央国企启动风机集采投标，-湖南特高压曲流投产。华电科工存货和合同欠债高增，企业遍及非高价不成交，氢能取燃料电池：打制京津冀及周边跨区域氢能运输廊道，华润3GW、华电20GW组件集采先后开标。

　　持续保举：阳光电源、阿特斯等。8月以来央国企风机投标规模约8.3GW，系退坡导致冲量效应影响所致，甘肃首个工业用户燃气掺氢项目试运转成功，华能启动6GW光伏组件框采投标。同比+42%/+25%，利用的UE8M0FP8Scale参数精度为针对下一代国产芯片设想的8位浮点精度格局。环比6、7两月实现较着修复，推进氢燃料汽车扩容增量；市场异地开票获取补助的动做被阻断，锂电：关心6F提价。

　　海外营业开辟继续加快；风光储：8月风机投标回升趋向显著；后续行政力量加码值得等候；“反内卷”步履规格再次提拔，后续瞻望乐不雅，风险提醒：政策调整、施行结果低于预期风险；7月光伏出口淡季不淡；风电：金风科技发布强势半年报，带动风机制制分部盈利实现自22年以来的初次转正，如浙江、广东等地补助再次呈现退坡？

　　此外，国度能源集团等多个央国企启动风机集采投标，原料端支持叠加市场现货偏少，8月以来央国企风机投标规模约8.3GW，中标均价维持较好程度，美国对印关税临近实施、出口退税政策存调整预期影响下。